1. 自動車産業の低成長における構造的成長機会
我々は、自動車産業全体、トップダウン分析、新エネルギー自動車産業の将来の市場空間の見通しから始めます。
まず、中国の自動車販売全体の観点から、2018 年と 2019 年の自動車市場全体の低迷 (国内の自動車販売は 2018 年と 2019 年にそれぞれ 4.2% と 8.2% 縮小) と初期の疫病の影響について説明します。 2020年、地方への自動車輸送を中心とした政策支援を受け、
2020年の国内自動車販売全体はやや安定しており、2020年初頭の流行の最悪の段階を除いて、2020年4月から12月までの累積販売台数は6.7％増加しています。
2021 年の前半は、2020 年のパンデミックによる低いベースの恩恵を受け、最初の 3 か月の累積売上高は前年比 77% 近く増加しました。 2021 年 4 月から 12 月までは、前年同期から 5% 減少しました。
国内の自動車市場は、全体的な経済環境に引きずり込まれていることに加え、これまで長期にわたって高度成長を遂げてきた国内自動車市場であり、高いベースを背景とした産業支援政策の限界効果も重要な理由です。
2022年上半期、疫病の深刻な影響により、国内の自動車販売は再び失敗しました。 生産の停滞と消費の様子見により、上半期は前年同期比で 7% 近く減少しました。 6月の疫病回復後の消費回復を除けば、上半期の1月から5月までの自動車販売台数の累計減少率は12%に達した。
流行がピークに達した 4 月には、国内の自動車販売台数は前月比 47% / 年比 48% 減少しました。
過去数年間の国内自動車販売データを振り返ると、現在の段階では、国内自動車産業の市場全体が低成長の成熟段階に入り、地域の構造的成長が主要なテーマになると考えています。未来。 地方の消費潜在力を開拓し、自動車輸出を促進し、新エネルギー車を精力的に開発することは、将来の自動車販売の持続的成長を促進するための重要なエンジンとなるでしょう。
「沈む市場」は消費の可能性が大きい
地域構造の観点から見ると、地方はより大きな成長の可能性を秘めています。
1つ目は、都市部と農村部の住民数と自動車数のアンバランスです。 2020 年の自動車保有データによると、都市部の住民 100 人あたりの自動車所有台数は 44.9 台であるのに対し、農村部の住民 100 人あたりの自動車所有台数はわずか 26.4 台です。
さらに、現在の農村住民の規模と将来の消費成長の可能性はかなりのものです。
2021 年の第 7 回国勢調査によると、5 億 1,000 万人、つまり 36% が農村地域に住んでいます。
農村住民の 1 人当たりの可処分所得と 1 人当たりの消費支出の総額は、依然として都市住民に遅れをとっており、所得と消費の伸びには大きな可能性があります。
これは、過去 10 年間の農村住民の所得と消費の伸び率に反映されています。 農村住民の 1 人当たり可処分所得と 1 人当たり消費支出の前年比成長率は、都市部住民よりも大幅に速いことがわかります。
都市部と農村部の格差が徐々に縮小する中、農村部の自動車消費の潜在力は今後徐々に解放され、現在の停滞している国内自動車市場に新たな増加をもたらすと予想されます。
1.2 自動車輸出は歴史的な突破口に達した
2627 万 5000 台という全体の販売台数と、それに対応する中国の 2021 年の自動車販売台数の前年比 3.8% の成長率は印象的ではありませんが、それらを分解すると、構造的な明るい点が明らかになります。
2021年の総販売台数のうち、輸出車の販売台数は20億1500万台に達し、2020年同期と比較してほぼ100%増加し、総販売台数の7.7%を占めた。
ここ数年、中国の自動車輸出は100万台前後で推移しているが、200万台を超えるのは初めて。
そして、そのような急成長傾向は今年の上半期も続いた。 2022 年 6 月末までに、中国の自動車輸出台数は 6 月に 249,000 台に達し、過去最高となり、前年比 57.4% の成長を遂げました。
1月から6月までの累計輸出台数は121.8万台で、前年同期比47.1%増加した。
2021 年以降の輸出の力強い伸びは、多くの要因によってもたらされました。
1) 世界の自動車市場の需要は回復傾向にあるが、チップなどのソース部品の供給不足により、海外での生産が減少し、大きな供給ギャップが生じている。
5 月末までに、世界の自動車市場は今年、チップ不足により約 198 万台の生産を削減しましたが、中国ではコアの不足により 107,{3}} 台の生産削減にとどまりました。000自動予測ソリューション。
ヨーロッパは依然として、コア欠損による車両生産の累積減少が最大の地域です。
2) 世界的な新エネルギーの傾向は加速しており、中国は世界最大の新エネルギー車の生産およびマーケティング市場であることから恩恵を受けています。
中国は新エネルギー電気自動車部門で強力な輸出実績を上げており、2021年には世界最大の電気自動車輸出国になる。
2021年の年間輸出構造の観点から、新エネルギー車の輸出の伸びは最大の明るいスポットです。
2021 年、新エネルギー車の輸出台数は 310,000 台に達し、前年比でほぼ 3 倍になり、自動車輸出台数全体の 15.4% を占めた。
今年上半期、新エネルギー車の輸出台数は引き続き好調で、前年比1.3倍に増加し、自動車の総輸出台数の16.6%を占めた。
3) 中国自動車企業の国際競争力は向上し続けており、中国ブランドの国際的影響力は引き続き強まっている。
連盟によると、2022 年 5 月、中国の自社ブランドの輸出は 141,000 ユニットに達し、前年比で 77% 増加しました。000
たとえば、Saic は 5 月に 86,000 台の車を海外市場で販売し、前年同期比で 97% 増加しました。
1 月から 5 月までの累計海外売上高は 300 近くに達し、000オーストラリア、サウジアラビア、メキシコを含む世界 18 か国で、自社ブランドが単一ブランドの売上トップ 10 にランクインしています。
全体として、2021年以降の自動車輸出の急増は持続可能ではなく、将来的には下向きの圧力に直面する可能性さえあると考えていますが、自動車輸出市場の長期的な前向きな傾向は続くでしょう.
まず、この輸出急増の背景には、疫病の影響による海外でのサプライチェーン不足によるサプライギャップがあり、一方で中国の安定した生産秩序は、海外からの注文の国内市場への移転を促進した。流行の予防と制御。
海外でのワクチンの普及と伝染病の予防と制御の段階的な成熟に伴い、海外の産業チェーンの生産能力の回復は必然的に中国での注文の回復につながり、将来的には国内の自動車輸出にいくらかの下押し圧力がかかるでしょう。 .
しかし、新エネルギー車における中国の産業優位性と自動車企業の国際競争力の向上は、長期的に維持され、将来の自動車輸出の着実な成長の基礎となることが期待されています。
さらに、新エネルギー車に対する世界的な需要が急増しており、海外に進出する国内企業の競争力を過小評価することはできません。
2021年、世界のすべての主要市場で新エネルギー車の販売が大幅に伸びました。 中国、欧州、米国は世界の新エネルギー車の 3 大市場であり、2021 年の売上高は前年比でそれぞれ 158%、66%、99% 増加します。
これら3つの主要市場の現状を分析すると、中国は最大の生産量と販売量を持つ最大の新エネルギー車市場として、国内の新エネルギー車市場の政策的役割を徐々に弱め、政策主導から市場主導に移行し、市場の発展段階は、政策主導のヨーロッパやアメリカの市場よりも進んでいます。
激しい製品競争の下で、中国の自動車企業は海に出る過程で強い競争力を発揮することが期待されています。
1.3。 新エネルギー車の全体的な傾向
「暗黒の瞬間」、国内の新エネルギー車市場「涅槃の再生」を経験した後、業界の電化傾向は加速した。
2019年下半期から2020年上半期にかけて、国内の新エネルギー車市場は「最も暗い瞬間」を経験し、業界の補助金の減少、燃料車のプロモーション、突然の流行などの要因により、国内の新エネルギー車の販売が現れました「ウォータールー」。
2019年下半期から2020年上半期にかけて、国内の新エネルギー車の販売台数は12か月連続で前年同期を下回り、2019年下半期の累計販売台数は31%減少し、 2020年上半期は、流行の影響により、前年比で41％減少しました。
2020年後半から、国内の新エネルギー車市場は「涅槃からの再生」を迎え、電動化が一般的なトレンドになるでしょう。
2020年下半期、国内市場は上半期の疫病のもやから徐々に抜け出しました。 新エネルギー車の消費を促進するためのさまざまな政策の導入と相まって、2020 年 7 月の国内の新エネルギー車の販売台数は、過去 12 か月以来初めてマイナスからプラスに転じ、前年同期を上回りました。 6 月の -32 パーセントからプラス 23 パーセントに跳ね上がりました。
それ以来、国内の新エネルギー車の販売は今日まで力強い成長を続けています。
2021 年、国内の新エネルギー車の販売台数は 350 万台に達し、前年比で最大 165% 増加し、2021 年初頭の市場予想 2-2.2 百万台をはるかに上回っています。
2022年も力強い成長の勢いが続きました。感染症の影響で売上成長率が45%に落ちた4月を除く1月から6月までの期間は、他の月の前年比成長率は高いままでした。 100パーセント 。 上半期の累計販売台数は 200 万台近くに達し、前年比 117% の伸びを記録しました。
